2020年月月日日夜夜日日夜夜：时间的奇妙轮回与人生启示录，科技创新债券市场前景可期5年期大额存单退潮！存款搬家上演，理财、保险变抢手，90后配置“新三金”白宫国家安全委员会向美国总统提供国家安全和对外政策建议，参与决策，并在多个政府部门之间发挥协调作用。
对于每个人来说，时间都是一个无尽的循环和探索。从黎明破晓到黑夜降临，每一天、每一刻都在以不同的面貌演绎着生命的奇迹。在这其中，我们可以看到时间的奇妙轮回，它塑造了我们的生命轨迹，也给我们带来深远的人生启示。
让我们来解读一下2020年的月月日日夜夜日日夜夜这一主题。在2020年这个特殊的年份中，我们经历了全球性的疫情挑战、全球经济形势的动荡以及人类社会的深刻变革等多方面的变化。这些变化不仅影响了我们的日常生活，更对我们对时间的认知和理解产生了深远的影响。
在这个特殊的时间节点，我们不能简单地将2020年划分为普通的一年，而应该将其视为一次时间的奇遇。它改变了我们的思维方式，激发了我们的创新精神，使我们更加深入地思考生活中的种种问题。比如，面对突如其来的新冠疫情，人们开始重新审视并珍视健康的重要性；在全球经济面临多重挑战的情况下，各国政府纷纷采取积极措施应对，如加强科技研发、推动产业转型等，这使得经济环境发生了翻天覆地的变化，也为未来的经济发展提供了新的机遇。
时间的轮回在2020年带来了深刻的启示。2020年是一个充满挑战和机遇的年份，我们见证了历史的车轮滚滚向前，也感受到了生活的变迁和社会的发展。例如，面对全球疫情的严重威胁，人类社会逐渐形成了团结一心、共同抗疫的精神，这既是对危机意识的警醒，也是对人性力量的呼唤。随着数字技术的发展，远程工作、在线教育等方式成为主流，人们的生活方式发生了显著改变，这也反映了科技的力量正在重塑社会的生产和生活方式。
2020年的月月日日夜夜日日夜夜为我们提供了一个观察时间的平台，让我们得以深入了解自我、理解世界。在这个过程中，我们可以通过回顾过去的经历，反思自己的行为和决定，从而更好地认识自己，提升自我认知和能力。通过观察他人的行动和感受，我们也能汲取经验和教训，从中学习和成长，这对于个人的成长和发展具有重要意义。
2020年是时间的奇妙轮回与人生启示录的交织年份，它让我们看到了时间的无限可能，也让我们体验到了人生的无常与复杂。在这个特殊的历史时刻，我们应该珍惜每一个月月日日夜夜日日夜夜，因为它们不仅是时间的流逝，更是我们生命历程中宝贵的财富和经验的积累。只有这样，我们才能在未来的日子里，用智慧和勇气去创造属于自己的辉煌和成就，实现人生的真谛和价值。
在政策支持加力与市场热度上涨的双重驱动下，债券市场正不断提升对科技创新支持的适配性。近日，科技部、中国人民银行等7部门联合制定《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》（以下简称《政策举措》）提出，健全债券市场服务科技创新的支持机制。
记者从中国人民银行获悉，自5月7日科技创新债券推出以来，截至5月28日已有119家市场机构发行科技创新债券，总发行量为3391亿元。业内普遍预计，未来我国科技创新债券市场或将迎来较高增速的增长，引导资金加速流向科技创新领域。
政策力度加大
“做好科技金融工作既是支持科技强国建设的内在要求，同时也是金融机构战略转型的需要，更是金融管理部门的职责所在。”中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新在日前举行的国新办新闻发布会上表示，近年来，中国人民银行和相关的金融管理部门以及科技部，采取了很多积极措施，健全政策框架，科技金融的“四梁八柱”已经基本搭建完成，多元金融体系初步形成。
为进一步做好科技金融大文章，《政策举措》明确提出，健全债券市场服务科技创新的支持机制。建立债券市场“科技板”。推动科技创新公司债券高质量发展，将优质企业科创债纳入基准做市品种，引导推动投资者加大科创债投资。丰富银行间债券市场科技创新债券产品，完善科技创新债券融资支持机制。发挥信用衍生品的增信作用，加大对科技型企业、创业投资机构和金融机构等发行科技创新债券的支持力度，为科技创新筹集长周期、低利率、易使用的债券资金。
在债券市场设立“科技板”，是业内近期关注的焦点。朱鹤新介绍，目前债券市场设立“科技板”的进展还是比较顺利的。
根据央行、证监会公告，金融机构、科技型企业、私募股权投资机构和创业投资机构（以下简称“股权投资机构”）三类机构可发行科技创新债券。“这次把科技型企业发行的债券单独拿出来，并在债券发行交易制度上作出差异化安排。”朱鹤新介绍，差异化安排主要体现在几个方面，第一是支持发行人灵活分期发行债券；第二是简化信息披露的一些要求；第三是自主设计含权结构、还本付息等债券条款；第四是减免债券发行交易手续费；第五是组织做市商提供专门做市报价服务；第六是推动评级机构创新设计专门的评级方法。
“在三类发行科创债券的主体当中，最需要给予支持的就是股权投资机构。”朱鹤新表示，股权投资机构是投早、投小、投长期、投硬科技的重要力量，但股权投资机构本身是轻资产，且长投资周期的，靠自身发债融资期限比较短，而且融资成本也比较高。
在存款利率走低的背景下，曾被视为“稳健理财标杆”的五年期大额存单正经历历史性退潮。
近日，发现，国有大行及股份制银行基本停售5年期大额存单产品，3年期产品普遍面临额度紧张问题，或仅向白名单客户定向发售。从利率来看，3年期产品利率普遍跌至1.55%-1.75%区间，与普通定存利差几近消失。
全国性银行通过“断腕式”停售5年期大额存单产品，主动优化负债结构。不过，揽储压力更大的民营银行或村镇银行仍以2%-2.75%的利率维系客群，如广东华兴银行、四川新网银行以及惠东惠民村镇银行等，目前仍保留5年期产品。
苏商银行特约研究员薛洪言向表示，这本质上是银行应对利率市场化深化与息差压力的主动调整。在他看来，五年期大额存单退潮主要由三重压力叠加驱动：一是当前银行净息差处于历史低位，在贷款利率持续下行的背景下，银行通过压降高成本长期负债缓解压力成为必然选择；二是利率下行预期下，银行在主动减少长期限负债以规避未来资金成本与收益倒挂风险；三是在利率市场化机制下，银行业降低存款成本以支持实体经济融资，中长期高息存款产品成为重点调整对象。
在银行业“稳息差”政策导向下，存款利率持续走低，银行存款搬家现象不断上演，资金加速流向“非银”机构。截至2025年一季度，银行理财产品规模接近30亿元，其中固收类产品占比高达97%；同时，兼具收益性和保障功能的保险产品异军突起，成为替代长期存款的新选择。更值得关注的是，年轻一代投资者正以“新三金”（货币基金、债券基金、黄金基金）配置模式，引领着中国财富管理市场的代际变革。
图源：图虫创意
存款利率下调，5年期大额存单业务难觅踪迹
5年期大额存单正逐渐从银行的“货架”上消失。
近日，通过走访银行线下网点、查阅银行官网、手机银行APP等发现，目前以国有大行、股份制银行等为代表的主要商业银行，已基本停售5年期大额存单，3年期产品虽仍有供应，但部分银行采取“白名单”制或额度管控，而2年期及以下产品则相对充足。
随着降准降息政策的传导，银行存款利率持续下行。目前，国有大行3年期大额存单年化利率普遍维持在1.55%，股份制银行普遍略高至1.75%，且与同期限普通定期存款利率基本持平，大额存单的“利率溢价”优势已显著收窄。