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慧眼编者 发布时间:2025-06-11 20:21:37
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6月11日,A股震荡攀升,沪指再度站上3400点,截至上午收盘,上证指数涨0.54%报3403点,深证成指涨0.89%,创业板指涨1.29%,北证50跌0.12%,科创50涨0.15%,中证A500涨0.81%,A股半日成交8099.55亿元。

资金面,央行公告称,6月11日以固定利率、数量招标方式开展了1640亿元7天期逆回购操作,操作利率1.40%。Wind数据显示,当日2149亿元逆回购到期,据此计算,单日净回笼509亿元。

消息面,6月10日晚间,中国一汽、东风汽车、广汽集团、赛力斯集团、吉利汽车集团五大车企同步官宣,将供应商支付账期统一压缩至60天内。之后,长安汽车、比亚迪汽车、奇瑞集团也进行了官宣。

国际数据公司IDC最新发布的《全球可穿戴设备市场季度跟踪报告》显示,一季度全球腕戴设备市场出货4557万台,同比增长10.5%,除中国市场受到国补刺激增长显著之外,西欧、美国、拉美及亚太(除印度)等地区均受到全球市场复苏以及关税贸易影响加快出货节奏,呈现较为明显的增长。

板块方面,稀土永磁概念爆发,北矿科技3连板,中科磁业20cm涨停创新高,华阳新材、宁波韵升涨停,汽车零部件概念涨幅居前,泉峰汽车、迪生力、金麒麟、西上海等多股涨停。医药股回调,创新药、CRO方向震荡走低,联化科技逼近跌停。

6月9日晚间,海光信息与中科曙光正式公布了《重组预案》。海光信息作为吸收合并方,而中科曙光则是被吸收合并方,双方拟定以0.5525:1换股比例展开吸并,同时两家公司将于次日开市起正式复牌,并向特定投资者发行股份募集配套资金。

《重组预案》显示,参与本次换股的中科曙光股票为14.63亿股,若不考虑合并双方后续可能的除权除息等影响,按照换股比例1:0.5525计算,海光信息为本次换股吸收合并发行的股份数量合计为8.08亿股。吸收合并方换股价格为143.46元/股,被吸收合并方换股价格为79.26元/股。本次换股吸收合并中,海光信息拟购买资产的交易金额为换股吸收合并中科曙光的成交金额(交易金额=中科曙光换股价格×中科曙光总股本),为1159.67亿元。

本次交易实施后,海光信息将承继及承接中科曙光的全部资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。本次交易前海光信息无实际控制人。本次换股吸收合并完成后,中科曙光作为被吸收合并方将终止上市;海光信息作为存续公司,仍无实际控制人。

根据本次交易方案,海光信息拟同时向符合中国证监会规定条件的合计不超过35名(含35名)特定投资者发行A股股票,发行结束后,海光信息主要股东持股比例将有所降低,预计不影响海光信息无控股股东、无实际控制人的状态。

资料显示,海光信息是国内领先的高端处理器设计企业,主营业务为研发、设计和销售应用于服务器、工作站等计算、存储设备中的高端处理器。自成立以来,海光信息研发出了多款满足我国信息化发展的高端处理器产品,建立了完善的高端处理器研发环境和流程,产品性能逐代提升,功能不断丰富,主要产品包括高端通用处理器(CPU)和协处理器(DCU),已成功完成了多代产品的独立研发和商业化落地。

近年来,海光信息持续深耕主营业务,通过高强度的研发投入,提升技术创新能力和产品品质,致力于为客户提供高性能、高可靠、低功耗的产品以及优质的服务。海光信息推出的系列高端处理器产品以其在功能、性能、生态和安全方面的独特优势,树立了良好的口碑,进一步夯实了产品在国内的领先地位,已经广泛应用于电信、金融、互联网等多个行业的数据中心,以及大数据处理、人工智能、商业计算等领域,市场地位和竞争优势进一步提高。

中科曙光则是国内高端计算机领域的领军企业,主要从事高端计算机、存储、安全、数据中心产品的研发及制造,同时大力发展数字基础设施建设、智能计算等业务。近年来,中科曙光依靠市场需求、政策支持与技术创新的三轮驱动,推动产业链上下游加速融合,在上游芯片端实现国产芯片的规模化应用;中游推动数据中心向集约化、绿色化升级;下游应用端则面向人工智能大模型训练、自动驾驶、工业仿真等场景推动智能算力基础设施发展,通过全面重构底层芯片、液冷、计算、存储、智算集群、基础软件栈、管理平台,并与 AI 场景有机适配、融合,加速智能算力基础设施服务千行万业。

公告称,本次合并交易实施后,将使得海光信息在目前的高端处理器业务基础上,延展了与高端处理器紧密配套的高端计算机、存储、安全、数据中心、智算中心等业务,增强海光信息高端处理器与计算系统间的技术和应用协同。

海光信息作为存续公司将整合吸收合并双方资源,实现从高端芯片设计到高端计算机整机、系统的闭环布局,聚集核心优势资源共同投入高端处理器及解决方案研发,以更有竞争力的一体化技术方案提升存续公司产品与服务,打造完整的信息技术产业基础设施企业和更具有竞争力的创新企业,实现产业链上下游的整合,构建具有高度韧性的产业链,巩固和扩大存续公司在国产算力产业的积淀,推进算力产业融合发展和国产化进程,进一步推动国产芯片在政务、金融、通信、能源等关键行业的规模化应用,在数字中国战略等方面发挥更加重要的作用,推动我国信息产业健康发展。同时能够更加集中核心优势力量投入智能算力全栈产品及解决方案研发中,并把握智算发展趋势、拓展智算全栈能力,带动国内优势生态伙伴,实现产业链的“强链补链延链”,加速我国算力产业国产化进程,并进一步快速推进我国算力产业的发展进程。

从国内外产业环境来看,伴随着全球科技竞争壁垒持续走强,国内算力供给风险加剧,推动产业资源整合、提升产业链整体竞争力,已成为我国参与全球算力产业发展的战略重点。

当前,国内算力产业链因起步晚,各环节相对分散。高层多次强调要“保障产业链供应链安全”,提高系统创新能力,是算力产业发展的当务之急。

根据政策指引,“相关领域应充分发挥科技引领作用,打造抵御风险的创新链,从源头增强产业链韧性。”其中,一是以科技龙头企业为依托,着力推进“强链”;二是以关键技术为核心,进行高效“补链”;三是以高附加值为目标,大力支持“延链”。

显然,海光信息与中科曙光作为算力产业上下游关键角色,双方的战略重组不啻于一次“强链、补链、延链”的有益尝试。

“在全球科技企业大并购趋势下,海光吸并曙光并不让人感到意外。这是国产硬科技从‘单打独斗’到‘抱团突围’的必要路径。”有业内人士指出,近年来国内外科技巨头开启了大规模产业整合,如英伟达通过收购Mellanox强化数据中心网络、Arm收购Ampere强化半导体和高性能计算业务;在国内,中兴通讯此前也收购了中兴微电子用以加强5G芯片研发。

相对来看,海光信息与中科曙光的资源匹配度较高,存在上下游强互补关系,未来更有利于发挥协同效应,进阶产业链更高竞争维度。上述业内人士认为,“国产算力供给侧走向一体化发展模式,与国家战略导向高度同频,此次重组或将开启科技产业垂直整合的新一轮浪潮。”

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