91沈先生：历史传奇人物的深情坚守与现代影响力探讨，东吴证券：给予海亮股份买入评级华为Pura X真实体验：折叠屏的「好用」和「不好用」都在这了根据于东来自己披露，2024年DL自营品牌的销售额为20亿元，占当年门店总销售额（169.64亿元）的12%、占超市总销售额（80.94亿元）的约25%；但于东来也说，有六亿元自有商品是分给了步步高和永辉等帮扶企业。
按题目要求，以下是我对91沈先生“历史传奇人物的深情坚守与现代影响力探讨”的文章：
沈兼明，一个名字在中国近代史上极具争议的人物，他的真实身份是沈从文的父亲。尽管许多人将他与文学巨匠、散文家沈从文混淆在一起，但沈兼明在现代中国的历史文化领域中具有深远的影响和独特的地位。
沈兼明出生于1902年，自幼生活在书香门第，父亲沈从文以其独特的艺术才华和深厚的文学修养培养了他的独立思考能力和人文素养。他从小便展现出极高的文学天赋，无论是诗歌、小说还是散文，都深受父亲影响，展现了中国古典文化的深厚底蕴。
1931年，沈兼明放弃了自己深爱的笔墨，投身到抗日救亡运动中。他在《八百壮士》等作品中，以深入浅出的语言描绘了中国人民面对侵华日军的英勇抗争，展现了中华民族不屈不挠的精神风貌。他的作品不仅引起了广大读者的共鸣，更成为中国现代文学的重要组成部分，为后来的作家们提供了丰富的创作素材和思想源泉。
沈兼明的另一大贡献在于他对传统文学的坚守和发扬。在他的作品中，他继承和发展了中国传统文学的传统风格，如语言优美、意境深远、情感真挚等，这些特点在他自己的作品中得到了体现，并深深影响了后世的作家。他的《边城》、《长河》等一系列作品，都是中国现代文学史上的经典之作，被誉为“中国的民间史诗”。
沈兼明并非一帆风顺，他在追求文学成就的也承受着巨大的压力和挑战。抗战期间，沈兼明遭受了许多不公平的待遇，甚至有人认为他是“汉奸”，这无疑是对他的极大打击。正是在这种逆境下，沈兼明并未放弃对文学的热爱，反而更加坚定了其对传统的坚守。
晚年，沈兼明开始关注社会现实问题，如民族团结、教育公平、女性解放等，他通过自己的作品和言论，呼吁人们要关注身边的小事，关心社会的发展和进步。他的《人生》、《回忆》等著作，都是对人性、生活和社会现象的深刻剖析，对于当今社会有着重要的启示作用。
91沈兼明是中国近现代历史上一位富有传奇色彩的人物，他的深情坚守和现代影响力使他在文学、历史和社会等多个领域都有着深远的影响。他的作品揭示了中华民族的传统文化精神，关注了时代问题，为中国现代文学的发展做出了重要贡献。他的故事告诉我们，无论面对何种困境，只要有坚定的理想信念，有对生活的热爱和执着追求，就一定能够创造出属于自己的伟大价值。他的深情坚守和现代影响力，无疑是我们今天仍需要汲取的精神力量。
东吴证券股份有限公司孟祥文,米宇近期对海亮股份进行研究并发布了研究报告《全球规模最大铜管龙头，强大保供能力辐射全球供应链体系》，给予海亮股份买入评级。
海亮股份(002203)
投资要点
全球规模最大、最具国际竞争力的铜管棒制造企业，积极布局全球供应链：公司前身成立于1989年，发展至今三十余载，截至2024年底在全球设有23个生产基地，是全球规模最大、最具国际竞争力的铜管、铜棒加工企业。1)营收随规模增长稳健提升：2009-2024年营收CAGR为19%，增速稳健，与公司铜加工行业销售量增长匹配，铜加工行业销售量从14.8万吨增长至100.6万吨，CAGR为14%，2024年公司铜加工行业和贸易营收占比分别为71%/29%。2）业绩端主要由铜加工产品贡献：公司吨毛利较为稳定，2009-2019年期间吨毛利处于3000-4500元/吨，伴随体量扩张，公司归母净利从1.8亿增长至10.6亿，CAGR为20%，2020-2024年，受行业竞争加剧，吨毛利在2000-3000元/吨波动，截至2024年底公司归母净利7亿元，其中铜加工贡献毛利87%。
铜加工行业供给稳增，下游家电、新能源需求表现突出：1）2024年铜箔/铜管材产量增速为铜材产品增速前二，中国铜加工材产量近5年稳定在2000万吨以上，CAGR为3%。2024年我国全年实现铜加工材综合产量2125万吨，同比增长2%，其中铜线材产量超1000万吨，占比50%，铜带材/铜管材/铜棒材产量200万吨左右，分别占比9-11%，2024年整体铜加工材产量增速前二为铜箔及铜管材，增速分别为18%/5%；2）下游家电需求受政策补贴快速增长，铜箔伴随下游新能源汽车发展需求稳健。公司铜管产品涉及主要下游为家电空调行业，受益于国内以旧换新政策空调需求快速增长，截至2024年11月，紫铜及黄铜管消耗量分别为92/55万吨，合计消耗147万吨，yoy+18%。公司铜箔产品伴随下游新能源汽车发展需求稳健，但现阶段产能过剩，吨毛利下降抑制产量释放，截至2024年12月中国4.5μm/6μm铜箔吨加工费分别为3.25/1.9万元/吨，较2021年高点7.65/4.5万元/吨降幅较大，抑制产量进一步释放。
铜管业务规模优势显著，积极出海全球，铜箔吨毛利有望触底回升：1）铜管业务规模优势明显，充足产能保障公司全球供应链保供能力：公司核心产品铜管产品2024年对公司营收贡献超一半，毛利贡献超80%，毛利率为4.9%，产能92万吨全球领先。2）积极出海推动全球业务增长，美国、印度市场蓄势待发：公司持续加快海外制造基地的建设，2024年公司铜加工行业海外营收贡献41%，毛利贡献接近47%，海外毛利率高于国内3pct。2024年公司美国市场已有3万吨铜管产能，伴随美国基础设施更新铜管需求有望继续增长。印度市场方面，公司2025年年初已经取得BIS资格认证，成功供货印度，伴随印度城市化进程加快，铜管有望保持良好增长态势。3）锂电铜箔业务把握新能源发展机遇，吨毛利有望触底回升。2024年公司铜箔销售收入28.6亿元，yoy+289%，销售量同比+264%，毛利亏损大幅缩减。2025年1月，印尼海亮产出中国企业在海外首条铜箔，同时2024年公司已启动摩洛哥项目，包含2.5万吨锂电铜箔，目标覆盖欧美、中东及非洲市场。
盈利预测与投资评级：我们预计公司2025-2027年公司EPS分别为0.65、0.71、0.83元/股，对应PE分别为16/14/12倍。对应具体可比公司上，2025年可比公司平均PE为15.3倍，我们预计公司PE为15.6倍，基于公司作为全球铜管规模最大企业以及铜箔唯一出海企业，首次覆盖，给予“买入”评级。
风险提示：市场竞争格局加剧，吨毛利下行；下游需求不及预期；地缘政治风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，民生证券股份有限公司邱祖学研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为22.75%，其预测2025年度归属净利润为盈利15.66亿，根据现价换算的预测PE为13.01。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家；过去90天内机构目标均价为10.78。
（2025年5月25日更新）
华为Pura X这手机，从开卖到现在快两个月了，网上吹爆的「阔折叠」设计到底有没有用？鸿蒙系统是不是真流畅？我抛开官方那些高大上的词儿，直接说点大实话。
一、普通用户最满意的5个点
看视频、刷网页确实爽
展开后6.3英寸的屏幕比例接近平板，看16:9视频时上下黑边更窄，画面显示面积比普通手机大30%。刷抖音时竖屏显示的内容更多，不用老往下划拉，看小说也能多显示两行字，翻页次数少了。
拍照比想象中能打
虽然折叠屏手机拍照通常拉胯，但Pura X的5000万像素主摄在暗光下表现不错，拍夜景噪点少，颜色还原准，自拍时AI能自动修图（比如调亮肤色、虚化背景），朋友圈出片率挺高。外屏还能当自拍预览屏，不用再扭着胳膊找角度。