独享海洋秘境：一人仰望海中巨蟹，感受深邃海洋气息的独特震撼，东吴证券：接下来行业怎么轮动？获纳入港股通标的名单，布鲁可盘中涨超10%，蜜雪集团涨超8%，古茗涨超5%全套共5册，《心有欢喜过生活》《自心清净能断烦恼》《你心柔软却有力量》《换个角度看生活》《平常心观自在》
关于“独享海洋秘境：一人仰望海中巨蟹，感受深邃海洋气息的独特震撼”，这个主题无疑让人对海洋世界充满了无尽的向往和敬畏。海洋，以其宽广、神秘、丰富的生物多样性而闻名于世，无论是碧蓝的海水、闪烁的珊瑚礁，还是各种各样的海洋生物，都在构成着这独特的海洋秘境。
当你独自一人站在海边，眺望着那壮丽的海面，你会被眼前的景象所深深震撼。你会被那浩渺无垠的蓝色所吸引，那种深邃、神秘而又广阔的感觉仿佛将你带入了一个全新的维度。海浪轻轻拍打着海岸线，发出清脆悦耳的声音，与海面上空中的鸟鸣交织成了一首美妙的交响曲。每当风平浪静，你甚至可以看到海浪的每一次起伏，它们在阳光的照射下泛起层层涟漪，就像是大自然在无声地诉说着自己的故事。
随着你的目光深入，你会发现海洋世界的奇妙之处远远超出了我们的想象。海洋深处，是一片未知的宇宙，无数个美丽的岛屿错落有致，它们之间相隔千山万水，却又紧紧相连。那些巨大的螃蟹，在海底悠然游动，它们的身体巨大且灵活，身上的触须如同一根根柔软的绳索，时而向上攀爬，时而向下俯冲，仿佛在寻找着什么。在这片浩瀚的海洋深处，每一只螃蟹都像是一个独立的小宇宙，他们的生存方式、习性以及与环境的互动都在向我们展示着海洋生态系统的一份份生动记录。
海洋深处还隐藏着许多深邃的生态系统，如珊瑚礁、贝类区等，这些生态系统的奇妙在于其独特的生命结构和繁茂的植物群落。在这个过程中，你不仅能够感受到海洋生物的多样性和生机勃勃，更能领略到自然界的平衡和和谐。每个物种都有其存在的价值，它们共同构成了这个庞大而又复杂的海洋生态系统，互相依赖，又相互影响，形成了一个和谐统一的整体。
尽管这片大海拥有如此丰富多样的生物和生态系统，但海洋也是人类面临的最大挑战之一。海洋污染、气候变化等问题已经威胁到了海洋生物的生存环境，这使得人们对海洋生物的保护工作显得尤为重要。只有通过科学的研究和有效的管理，我们才能更好地理解和尊重海洋世界，保护这片深邃的海洋秘境，让每一个热爱海洋的人都能享受到那份宁静、祥和和独特震撼带来的美好体验。
“独享海洋秘境：一人仰望海中巨蟹，感受深邃海洋气息的独特震撼”这一主题既描绘了海洋世界的壮美景色，也揭示了海洋生态系统的复杂性和生命的多样性，更提醒我们要珍爱海洋资源，保护好这一人类赖以生存的宝贵资源。让我们携手共进，共同守护这片蔚蓝的海洋，让那神秘而深邃的海洋秘境永远属于我们所有人。
东吴证券发布研究报告称，2025年以来，大盘呈现出两轮显著的上涨行情。新一轮行情中板块的轮动特征可能与“东升西落”交易类似。在量能层面，全A量能中枢有望回升至1.5万亿以上，打破当前存量博弈的状态：弱美元周期促使全球流动性外溢，叠加市场风险偏好提升后杠杆资金回流——当前融资余额尚未随指数修复至关税冲击前水平，增量资金入场空间充足。在板块表现上，把握主线将会是获取超额收益的关键。 当前部分题材已经高估，在资金高低切换后出现退潮的现象。而经历了阶段性调整的AI方向，受益于大模型算法迭代、算力基础设施升级以及应用场景加速落地，产业发展确定性强势，或将成为一轮上升行情中的主线。 东吴证券主要观点如下： 2025年以来大盘有两轮上涨的行情 2025年以来，大盘呈现出两轮显著的上涨行情。第一轮行情是“东升西落”交易。1月13日，美元指数升至110点的高位，随后趋势性回落，成为驱动行情开启的关键因素。弱美元周期下，美元流动性外溢、对新兴市场形成利好，A股科技成长板块显著受益。同时，DeepSeek大模型出圈、以及阿里巴巴资本开支指引超预期，都强化了中国科技资产重估的叙事，是行情演绎的催化剂。从板块表现来看，人形机器人和算力是本次“东升西落”交易的主线，与指数形成共振。 第二轮行情是关税冲击后的反弹。4月7日，在中美贸易摩擦风险的冲击下，市场进行一次性计价，大盘重挫。沪指跳空低开、日内跌超7%，形成“黄金坑”。随着国家队积极入市修复市场预期、一系列稳市政策陆续出台、以及中美关税迎来边际改善等多因素共振下，市场快速反弹，主要指数均回补4月7日的缺口，回升至关税冲击前的运行中枢。区别于第一轮行情，本轮反弹并未形成交易的主线，而是呈现“电风扇”式的轮动特征。4月参与轮动的板块有反关税、周边命运共同体概念、自主可控链条、内需消费、以及红利;而进入5月，题材再度发散，国防军工、新消费、核电、数字货币等方向均有脉冲式表现。 两轮行情中板块轮动特征的差异 从轮动面积来看，“东升西落”交易中，弱美元和科技资产重估叙事逻辑主导市场定价，全A量能中枢维持在1.6万亿，充裕的流动性支撑主线行情的展开。在轮动高度方面，两轮行情也存在一定的分化。第一轮行情中，资金持续流入主线板块、形成更高的收益。而第二轮行情由于板块轮动加速，资金存量博弈，板块超额收益高度受到制约。 结合成交额占比数据，能从侧面印证两轮行情的板块轮动差异。在第一轮行情中，以TMT为代表的主线板块成交额占比持续攀升，在2月末触及45%的高点，这反映出市场资金高度集中于TMT相关领域。此后随着TMT成交占比逐渐回落，以银行为代表的红利权重和小微盘成交占比在4月触底回升，表明市场结构从AI领涨向杠铃切换。同时新消费、国防军工、核电、数字货币等多种新型题材的成交占比也出现明显回升的迹象，指向板块轮动进入加速阶段。 新一轮行情中板块的轮动特征可能与“东升西落”交易类似 在前期利好逐步兑现、风险充分计价后，指数走势偏震荡。前期稳市政策利好逐步消化，中美关税仍有不确定性，市场缺乏明确的向上动力，新一轮行情的启动需等待新的叙事和催化。 东吴证券认为，美元指数走弱将成为关键的催化变量。从历史经验看，在全球流动性宽松、美元下行阶段，非美资产往往走强，中国市场也将受益。展望后续，弱美元仍是基准假设。基于特朗普政策持续扰动、美国政府的债务压力、以及基本面潜在风险等多重因素压制，美元将趋势性走弱。美元指数自5月中旬再度转跌以来，已经再度回落到100点下方，东吴证券判断6月美元将会进一步下行、或跌破前低，弱美元驱动的流动性外溢将带动A股开启新一轮“东升西落”交易。 新一轮上涨行情中，板块轮动特征或复刻首轮“东升西落”交易。在量能层面，全A量能中枢有望回升至1.5万亿以上，打破当前存量博弈的状态：弱美元周期促使全球流动性外溢，叠加市场风险偏好提升后杠杆资金回流——当前融资余额尚未随指数修复至关税冲击前水平，增量资金入场空间充足。在板块表现上，把握主线将会是获取超额收益的关键。当前部分题材已经高估，在资金高低切换后出现退潮的现象。而经历了阶段性调整的AI方向，受益于大模型算法迭代、算力基础设施升级以及应用场景加速落地，产业发展确定性强势，或将成为一轮上升行情中的主线。 板块配置建议 从短期来看，存量博弈的背景下，“电风扇”式的主题轮动或仍将持续。当前市场缺乏新的叙事，上涨动力不足、量能难以放大;而在关税边际缓和、国家队入市等系列稳市政策的支撑下，指数下行的风险又相对有限。因此在存量博弈的结构性行情中，主题的轮动仍将持续，可以关注：新消费、创新药、国防军工、可控核聚变、稳定币、AI端侧(AI眼镜等)、商业航天等方向。 中期而言，东吴证券认为美元指数跌破前低将会是关键催化，A股有望迎来新一轮“东升西落”交易。弱美元驱动下，美元流动性外溢，将对中国资产构成利好，A股或走出新一轮量价齐升的上涨行情。成长股估值、流动性也将受益于弱美元环境，有望表现出更好弹性，市场或再度聚焦于以算力、半导体、人形机器人为代表的科技成长方向。 风险提示：国内经济复苏速度不及预期;联储降息不及预期;宏观政策力度不及预期;科技创新不及预期;地缘政治风险。 责任编辑：韦子蓉
6月9日消息，布鲁可盘中涨超10%，蜜雪集团涨超8%，古茗涨超5%。 消息面上，布鲁可 、古茗、蜜雪集团今日起正式进入港股通名单。据上交所公告，布鲁可 、古茗、蜜雪集团被调入 下港股通标的名单，变动将于6月9日周一起生效。 责任编辑：郝欣煜