夏日里的甜蜜少女——夏希まろん：探索她的神秘魅力与纯真情感: 彰显希望的事例，未来的你又准备好如何铺展？，: 被忽略的小细节，是否会造成大的影响？
当夏日的阳光洒满大地，给万物带来了温暖和活力，同时也赋予了我们无尽的遐想与向往。其中，一位少女的名字——夏希まろん，以其独特的魅力与深情的情感，成为了夏日里最甜蜜的存在。在她身上，我们不仅能看到一个充满童真的少女形象，更能够感受到她那颗柔软的心灵，以及那份纯真与浪漫。
夏希まろん，出生于一个普通的家庭，父母都是平凡的工人，没有过多的关注和宠爱，但她从小便懂得感恩，懂得珍惜身边的一切。她的笑容总是那么灿烂，犹如阳光下的花朵，在每一个清晨和傍晚，都能为人们带来一份美好的心情。她的身姿矫健、美丽动人，像夏日的蝴蝶，翩翩起舞，充满了青春的气息。
夏日里的夏希まろん，更如同夏日里的烈日，炽热而热情。她的性格开朗，有着无比的热情和好奇心，对一切新鲜事物都充满了好奇和探索精神。每当有新的朋友来到家里，她总是迫不及待地去接触、去了解，就像是夏日的露珠，一颗接一颗地从天空中滑落，落在地上，晶莹剔透，又带着一丝丝的凉意。
尽管夏希まろん是个充满热情的孩子，但她也有着一份深深的孤独和寂寞。因为家庭的原因，她不能像其他孩子一样在学校里尽情玩耍，而是常常独自一人在家中度过漫长的时间。这样的她，就如同夏日的雨滴，静静流淌在空气中，却无法带走那份孤独和寂寞。
正是这份孤独和寂寞，让夏希まろん更加珍惜每一刻的时光，也让她更加热爱生活。她学会了独处，学会了享受孤独，学会了如何去爱自己，如何去关心他人。这种对待生活的态度，就像夏日的云朵，虽然看似简单，但却能给人以无尽的力量和勇气。
夏日里的夏希まろん，是那个充满纯真情感的女孩。她的笑容如春日的阳光，明媚而温暖；她的笑声如夏日的风铃，清脆而悦耳。她的眼眸深邃如夜空，闪烁着纯净的光芒；她的声音甜美如蜜桃，洋溢着甜美的气息。她用她的方式，诠释了什么是真正的快乐，什么是真正的爱情，什么是真正的自我。
夏希まろん是一位具有深深个性魅力的夏日少女。她的纯真情感、独立个性，以及对生活的热爱和追求，都让我们深深地被她吸引。她是夏日里最甜蜜的存在，也是我们心中永恒的记忆。她将永远活在我们的记忆中，为我们提供了一份夏日的甜蜜和浪漫，给我们带来了一份纯真的感动和幸福。
东吴证券股份有限公司陈海进,李雅文近期对恒玄科技进行研究并发布了研究报告《平台型SoC芯片龙头，AI眼镜再探可穿戴市场新机遇》，给予恒玄科技买入评级。
恒玄科技(688608)
投资要点
把握AIoT浪潮，恒玄科技引领智能音视频SoC芯片创新。恒玄科技专注于低功耗无线智能主控平台的研发与销售，产品覆盖TWS耳机、智能手表、智能家居等AIoT核心终端，客户涵盖小米、OPPO、华为、三星等全球主流品牌。公司产品矩阵持续升级，BES2800系列实现6nmFinFET工艺量产，推动智能终端高性能、低功耗协同发展。2024年公司营收与净利润双创历史新高，显现强劲成长动能。
TWS智能化趋势驱动换机潮，公司有望分层挑战高通生态壁垒。随着AI耳机功能不断拓展，TWS市场迎来智能化升级新周期。公司通过BES2800等旗舰芯片布局智能音频赛道，支持通话降噪、空间音效、智能语音助手等核心功能，在安卓品牌中渗透率持续提升。凭借对中低端市场的深入覆盖与产品性能优势，公司在多个价位段形成对高通的有效替代。同时，通过制程升级与产品线多元布局，有望持续巩固TWS主控SoC龙头地位。
手表手环打开第二增长曲线，公司份额快速提升。公司积极拓展手表手环市场，2024年该业务营收同比增长116%，出货量超4000万颗，成为营收增长新引擎。BES2800芯片已导入OPPO Watch X2等旗舰产品，凭借多核低功耗CPU/GPU与集成Wi-Fi、蓝牙等通信模块，赋能智能手表向高阶功能升级，持续强化公司在可穿戴市场的产品壁垒与客户粘性。
AI眼镜开启“低功耗+本地算力”竞争新赛道。面对AI眼镜对功耗与算力的双重挑战，公司自研SoC芯片集成低功耗显示、图像传感与多协议通信技术，并配合LPDDR、MIPI PHY等高速接口，有效支持AI算力本地部署。BES2700已导入AI眼镜客户项目，结合公司在小米、OPPO等客户体系中的既有基础，预计未来有望实现穿戴设备芯片平台化突破。
盈利预测与投资评级：公司整体产品结构向高毛利智能蓝牙音频芯片转移，不断开拓手表手环、眼镜等市场。我们预计公司2025-2027年营业收入分别为48.40/64.72/79.80亿元，归母净利润分别为9.3/13.2/17.4亿元，对应当前P/E为49/35/26倍。对比可比公司2025-2027年平均P/E为55/40/31倍，公司估值略低于行业均值。考虑到公司在技术积累、客户资源及产品落地方面具备显著优势，叠加智能穿戴新兴终端放量带来的业绩弹性，当前估值具备一定安全边际，未来有望享受估值溢价。首次覆盖，给予“买入”评级。
风险提示：宏观环境风险，行业竞争和需求风险，产品终端应用形态相对单一的风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券武芃睿研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为68.1%，其预测2025年度归属净利润为盈利8.06亿，根据现价换算的预测PE为56.48。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有24家机构给出评级，买入评级20家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为463.19。