打工一载与母心相牵：独行者眼中的生活画卷与情感交织，东吴证券：给予海亮股份买入评级多名干部违规收茅台、喝茅台，被公开通报！事实上，正因为收纳包用上了这个便捷的磁吸设计，我掏出 WH-1000XM6 来使用的频率，显然是要比之前使用 WH-1000XM5 的时候要多的。
标题：打工一载与母心相牵：独行者眼中的生活画卷与情感交织
在一个繁华的都市中，一位名叫张三的青年，因为生活工作的压力和挑战，选择了一条孤独而又充满希望的道路——从繁华的公司跳槽到一个偏远的小山村。这个决定对于张三来说是一次全新的尝试，也是他人生旅途中的一次重要转折。
在繁忙的工作之余，张三开始每天清晨早早起床，赶往乡村的学校为孩子们教授数学、英语等课程。他用自己的努力与坚持，给孩子们带去了知识的海洋，也让他们在学习之余感受到生活的温暖。每一个夜晚，当他疲惫地躺在破旧的宿舍里时，心中总有一股深深的牵挂。那是对母亲的思念，是他为了家庭的责任感，更是他对家乡的深深眷恋。
尽管生活条件艰苦，但张三并没有因此而抱怨或退缩。相反，他利用业余时间打理自己的田地，种植各种蔬菜和水果，用辛勤的汗水和坚韧的精神，改善了村里的经济状况。他的努力不仅让村庄变得更加富饶，也让他的生活有了更多的乐趣和意义。
每过一年，张三都会定期回到城市，看望父母和家人。每一次回到家中，他们都围坐在餐桌前，共享一顿丰盛的晚餐。母亲总是默默地在厨房里忙碌着，她的眼中充满了对儿子的疼爱和期待。父亲则会在饭后陪伴张三谈天说地，分享他在城市的生活点滴，以及他对未来的规划和思考。
在这个过程中，张三深深感受到了亲情的力量。无论是母亲的慈祥面庞还是父亲的沉默鼓励，都让他感到无比的温馨和幸福。他们的话语如同一首首美妙的歌曲，深深地打动了张三的心弦，也使他更加坚定了自己追求梦想的决心。
打工一载，张三的人生画卷逐渐清晰起来。他不再只是那个独自在城市打拼的年轻人，而是成为了小山村的一员，用自己的行动诠释了什么是责任、什么是奉献、什么是热爱。他的故事，不仅仅描绘了一个普通打工者的辛酸历程，更是一部生动的生活教科书，向人们展示了人性的美好，展现了人生的真谛。
在人生的旅途中，我们每个人都是独立的个体，却常常被生活所牵引，有着千丝万缕的情感联系。打工一载，张三的经历告诉我们，无论生活在何处，只要有父母的关爱和支持，有家人的陪伴和理解，就能找到心灵的归宿，也能拥有无尽的力量去面对生活的困难和挑战。
所以，让我们珍惜每一刻与亲人共度的时光，感恩他们的付出和鼓励，同时也要学会独立、坚强，勇往直前，用自己的实际行动，书写出属于自己的精彩人生画卷。无论是在繁华的城市还是偏远的小山村，无论是在紧张的职场还是平凡的生活之中，只要心中有爱，脚下有路，就一定能找到属于自己的那份独特的生活画卷，那份与母心相牵的情感交织。
东吴证券股份有限公司孟祥文,米宇近期对海亮股份进行研究并发布了研究报告《全球规模最大铜管龙头，强大保供能力辐射全球供应链体系》，给予海亮股份买入评级。
海亮股份(002203)
投资要点
全球规模最大、最具国际竞争力的铜管棒制造企业，积极布局全球供应链：公司前身成立于1989年，发展至今三十余载，截至2024年底在全球设有23个生产基地，是全球规模最大、最具国际竞争力的铜管、铜棒加工企业。1)营收随规模增长稳健提升：2009-2024年营收CAGR为19%，增速稳健，与公司铜加工行业销售量增长匹配，铜加工行业销售量从14.8万吨增长至100.6万吨，CAGR为14%，2024年公司铜加工行业和贸易营收占比分别为71%/29%。2）业绩端主要由铜加工产品贡献：公司吨毛利较为稳定，2009-2019年期间吨毛利处于3000-4500元/吨，伴随体量扩张，公司归母净利从1.8亿增长至10.6亿，CAGR为20%，2020-2024年，受行业竞争加剧，吨毛利在2000-3000元/吨波动，截至2024年底公司归母净利7亿元，其中铜加工贡献毛利87%。
铜加工行业供给稳增，下游家电、新能源需求表现突出：1）2024年铜箔/铜管材产量增速为铜材产品增速前二，中国铜加工材产量近5年稳定在2000万吨以上，CAGR为3%。2024年我国全年实现铜加工材综合产量2125万吨，同比增长2%，其中铜线材产量超1000万吨，占比50%，铜带材/铜管材/铜棒材产量200万吨左右，分别占比9-11%，2024年整体铜加工材产量增速前二为铜箔及铜管材，增速分别为18%/5%；2）下游家电需求受政策补贴快速增长，铜箔伴随下游新能源汽车发展需求稳健。公司铜管产品涉及主要下游为家电空调行业，受益于国内以旧换新政策空调需求快速增长，截至2024年11月，紫铜及黄铜管消耗量分别为92/55万吨，合计消耗147万吨，yoy+18%。公司铜箔产品伴随下游新能源汽车发展需求稳健，但现阶段产能过剩，吨毛利下降抑制产量释放，截至2024年12月中国4.5μm/6μm铜箔吨加工费分别为3.25/1.9万元/吨，较2021年高点7.65/4.5万元/吨降幅较大，抑制产量进一步释放。
铜管业务规模优势显著，积极出海全球，铜箔吨毛利有望触底回升：1）铜管业务规模优势明显，充足产能保障公司全球供应链保供能力：公司核心产品铜管产品2024年对公司营收贡献超一半，毛利贡献超80%，毛利率为4.9%，产能92万吨全球领先。2）积极出海推动全球业务增长，美国、印度市场蓄势待发：公司持续加快海外制造基地的建设，2024年公司铜加工行业海外营收贡献41%，毛利贡献接近47%，海外毛利率高于国内3pct。2024年公司美国市场已有3万吨铜管产能，伴随美国基础设施更新铜管需求有望继续增长。印度市场方面，公司2025年年初已经取得BIS资格认证，成功供货印度，伴随印度城市化进程加快，铜管有望保持良好增长态势。3）锂电铜箔业务把握新能源发展机遇，吨毛利有望触底回升。2024年公司铜箔销售收入28.6亿元，yoy+289%，销售量同比+264%，毛利亏损大幅缩减。2025年1月，印尼海亮产出中国企业在海外首条铜箔，同时2024年公司已启动摩洛哥项目，包含2.5万吨锂电铜箔，目标覆盖欧美、中东及非洲市场。
盈利预测与投资评级：我们预计公司2025-2027年公司EPS分别为0.65、0.71、0.83元/股，对应PE分别为16/14/12倍。对应具体可比公司上，2025年可比公司平均PE为15.3倍，我们预计公司PE为15.6倍，基于公司作为全球铜管规模最大企业以及铜箔唯一出海企业，首次覆盖，给予“买入”评级。
风险提示：市场竞争格局加剧，吨毛利下行；下游需求不及预期；地缘政治风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，民生证券股份有限公司邱祖学研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为22.75%，其预测2025年度归属净利润为盈利15.66亿，根据现价换算的预测PE为13.01。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家；过去90天内机构目标均价为10.78。
澎湃新闻记者 蒋子文
5月24日，海南省纪委监委公开通报了六起违规吃喝、违规收受礼品礼金典型问题。其中，被通报的党员干部违规收受了茅台酒、华为手机、中华牌香烟、花旗参片、五粮液白酒等礼品。
官方通报称，为进一步推动违规吃喝、违规收受礼品礼金问题集中整治工作，助力纵深推进深入贯彻中央八项规定精神学习教育，切实发挥典型案例警示教育作用，持续营造风清气正的政治生态，现将海南省查处的六起违规吃喝、违规收受礼品礼金典型问题通报如下：
三亚市人大常委会原党组成员、副主任林有炽违规收受礼品礼金、接受可能影响公正执行公务的宴请等问题。2016年至2019年，林有炽多次违规收受管理服务对象所送茅台酒、华为手机等礼品和礼金；2020年至2024年，林有炽多次在某传媒有限公司内部食堂违规接受管理服务对象安排的宴请，并饮用年份茅台酒。林有炽还存在其他严重违纪违法问题。2024年12月，林有炽被开除党籍、开除公职，涉嫌犯罪问题被移送检察机关依法审查起诉。
海南省林业局森林防火处二级调研员吴其方违规收受礼品、接受可能影响公正执行公务的宴请等问题。2024年，吴其方违规收受管理服务对象所送茅台酒、中华牌香烟等礼品。2024年8月、2025年3月，吴其方违规接受管理服务对象安排的宴请，并饮用茅台酒，在深入贯彻中央八项规定精神学习教育期间顶风违纪。2025年4月，吴其方受到党内严重警告处分。
海口市自然资源和规划局原一级调研员龙舒华违规收受礼品等问题。2013年至2022年，龙舒华先后多次违规收受管理服务对象所送超市购物卡、饭店消费卡、茅台酒、香烟等礼品。龙舒华还存在其他严重违纪违法问题。2024年11月，龙舒华被开除党籍，按规定调整其享受的待遇，涉嫌犯罪问题被移送检察机关依法审查起诉。
澄迈县科学技术协会原党组成员周志坚违规接受宴请及娱乐活动安排、违规收受礼品礼金等问题。2020年，周志坚多次违规接受管理服务对象安排的宴请，参加管理服务对象安排的KTV娱乐活动；2020年至2021年，周志坚多次违规收受管理服务对象所送茅台酒、中华牌香烟等礼品和礼金。周志坚还存在其他严重违纪违法问题。2025年1月，周志坚被开除党籍、开除公职，涉嫌犯罪问题被移送检察机关依法审查起诉。
琼海市自来水公司原经理郭兴违规收受礼品礼金等问题。2019年至2021年，郭兴多次违规收受管理服务对象所送冬虫夏草和花旗参片等礼品和礼金。郭兴还存在其他严重违纪违法问题。2025年2月，郭兴被开除党籍，按规定取消其享受的待遇，涉嫌犯罪问题被移送检察机关依法审查起诉。
临高县新盈镇环境卫生管理站原站长王福海违规收受礼品礼金、接受可能影响公正执行公务的宴请等问题。2016年至2020年，王福海多次违规收受管理服务对象所送中华牌香烟、五粮液白酒、茶椅等礼品和礼金；2016年至2019年，王福海多次违规接受管理服务对象安排的宴请；2014年至2018年，王福海多次授意他人通过虚报差旅费用、公车油费、酒店住宿费等方式套取公款用于违规吃喝。王福海还存在其他严重违纪违法问题。2024年11月，王福海被开除党籍、开除公职，涉嫌犯罪问题被移送检察机关依法审查起诉。
海南省纪委监委指出，上述六起典型问题反映出一些党员干部理想信念动摇、纪法意识淡薄，对中央八项规定精神置若罔闻，毫无敬畏戒惧之心，必须坚决予以惩处。违规吃喝绝非个人行为上的小毛病，而是关系党的作风形象的大问题，是群众深恶痛绝的“舌尖上的腐败”；礼品礼金背后是对请托谋利、利益交换的期待，实质上是通过感情投资以谋取私利，违规收受礼品礼金问题败坏党风政风、损害营商环境，是由风及腐的重要源头。
全省各级党组织要进一步从政治上认识作风建设的极端重要性，切实履行全面从严治党主体责任，层层传导压力、压实责任，按照省委部署纵深推进违规吃喝问题、违规收受礼品礼金问题集中整治，不断巩固和拓展落实中央八项规定精神成果。要加强对党员干部的教育引导，做到早提醒、早预防，持续增强党员干部纪律规矩意识，以全面从严治党新气象展现学习教育新成效。
全省各级纪检监察机关要紧盯重要节点，持续开展明察暗访，对学习教育期间顶风违纪行为，从严从快处理，形成有力震慑。要加强与巡视、审计、财政、公安等部门的联动，多渠道收集问题线索和情况反映，既坚持“由风查腐”，又着力“由腐纠风”，努力构建全方位、立体化监督格局，确保贯彻落实中央八项规定精神落到实处。
广大党员干部要认真学习领悟习近平总书记关于加强党的作风建设的重要论述，深刻认识“吃喝风”、收受礼品礼金背后潜藏着的由风及腐、风腐一体的风险和危害，不断增强严格落实中央八项规定精神的政治自觉、思想自觉、行动自觉，守住底线、不越红线，干净干事、廉洁履职，在清廉自贸港建设中当先锋、作表率。