课代表悄然落下，我仰首高歌：‘课代表趴下我来诵’——激昂课堂的独特演绎，中国机构配置手册-2025版-之银行资产负债篇：平衡的艺术：流动性、效益原创 那些自说自话的小说齐东方结合文物、壁画等讲述宋代饮食文化。
1. 开篇：开学季的热烈气氛还未消散，教室里已传来一阵阵躁动。课代表的身影在同学们眼中逐渐模糊，但他们的身影却始终占据着我们的心头。他们，是我们班级的一颗璀璨星，是引领我们前行的舵手，更是激发我们激情和动力的源泉。
2. 延伸：“课代表悄悄落下”，这句话简短而有力，瞬间拉近了与课代表的距离。他们静静地站立在讲台上，仿佛是一尊守护者，默默无闻地为我们的学习生活操劳着。就在这个看似平静的时刻，他们的脸上却多了几分严肃和深沉，这是他们在面对繁重的工作压力时，对责任和使命的深深认知。
3. 探讨：课代表为何悄然落下？这是一种无声的告白，是对过去一年辛勤工作的肯定，是对未来的坚定承诺。他们深知，没有无私的付出和卓越的能力，就没有如今的成就。在课程即将结束的时候，他们选择了悄然退场，留给同学一个留下回忆，同时也留下一份深深的敬意和感激。
4. 描述：课代表的悄然离去，就像一场突如其来的暴风雨，冲击着我们的内心世界。我们在欢笑和泪水交织中，感受着他们的离去，也感知到了自己成长的痕迹。他们用汗水浇灌知识的种子，以敬业的态度塑造人格的力量，他们的离开让我们明白，每一位课代表都是我们学习道路上的重要人物，他们的付出和努力将永远铭刻在我们心中。
5. 反思：课代表悄然落下，意味着一段紧张而又充实的学习时光已经结束。这也预示着一个新的开始，一个充满希望和挑战的新阶段的到来。我们将以更加饱满的热情，迎接新的挑战，更扎实地掌握知识，更全面地提升自我，以期在未来的学习生涯中取得更大的成功。
6. 结语：课代表悄然落下，虽然他们的存在曾短暂，但却留下了深深的烙印，他们的精神将永远激励我们前行。我们要记住他们的教诲，珍惜每一堂课，每一份付出，因为正是他们的默默付出，才使得我们的知识之路更加坚实，我们的成长道路更加宽广。
7. 总结：在课代表悄然落下之际，我们不禁发出心底深处的感慨：无论未来走向何方，都不要忘记曾经的那些课代表，他们是我们的骄傲，是我们的榜样，是我们的力量。让我们铭记他们的离去，为自己的梦想而奋斗，为自己的未来而拼搏，因为我们知道，没有他们的辛勤付出，就没有今天的辉煌。让我们大声呼喊：“课代表趴下我来诵”，激励自己不断前进，向前方走去，追寻那属于我们自己的梦想和目标。
今天分享的是：中国机构配置手册-2025版-之银行资产负债篇：平衡的艺术：流动性、效益与风险
报告共计：114页
该文档为《中国机构配置手册-2025版-之银行资产负债篇：平衡的艺术：流动性、效益与风险》的行业研究报告，主要围绕商业银行资产负债管理展开分析，探讨了在利率下行等环境下银行面临的挑战、管理框架、实践策略及不同银行的差异化特征等内容，以下是核心内容总结：
一、银行资产负债管理面临的挑战与转型
新一轮银行存款利率下行对商业银行资产负债管理形成多维度冲击，负债端成本下降虽缓解付息压力，但低利率环境加剧存款分流，客户资金转向非存款产品，银行需强化财富管理能力，提升主动负债工具使用效率。资产端面临收益压缩与结构调整双重挑战，贷款利率下行收窄净息差，银行需优化资产投向，加大高收益零售资产配置，平衡风险溢价与资本消耗。利率风险管理复杂性提升，存贷利率非对称调整加剧久期错配风险，需运用衍生品对冲并优化久期匹配。同时，商业银行经营分层加剧，大型银行与中小银行在资源禀赋、风险定价能力等方面差异显著。
二、资产负债管理框架与目标
商业银行资产负债管理目标是平衡风险与收益，实现风险调整后收益最大化，兼顾盈利性、流动性与安全性，涵盖资产负债组合管理、流动性管理、利率风险管理、资本管理等内容。其主要思路是“资本定资产、资产定负债”，同时兼顾监管要求、会计政策等因素。通过FTP（内部资金转移定价）手段综合考虑资产端收益率与负债成本，可将期限错配风险上收至总行，为精细化考核提供依据。
三、资产与负债组合管理实践
资产组合管理目标是最大化风险资本调整后回报率，银行需优先满足信贷投放，剩余资产投向金融资产。不同资产类别的风险资本调整后收益率差异显著，信用卡贷款、普惠型小微企业贷款等收益率较高。负债组合管理目标是在保障流动性风险可控下最小化负债成本，活期存款是优质负债，定期存款与同业融资存在替代性，银行需根据资产扩张需求合理安排主动负债。
四、流动性与利率风险管理
流动性监管指标包括LCR、NSFR、流动性比例等，不同规模银行适用不同指标，银行需通过调整资产负债结构、合理配置高流动性资产等优化指标。银行账簿利率风险衡量方法包括基于经济价值和收益的计量，利率波动会影响银行资产负债价值，可通过调整重定价缺口、运用衍生工具等缓释风险。
五、资本监管与会计准则影响
资本监管核心指标包括核心一级资本充足率等，资本新规对同业资产、债券投资等风险权重进行调整，影响银行资产配置。会计准则（如IFRS9）下金融资产分类更细化，影响银行资产计量与利润表现。
六、不同类型银行的差异化特征
国有大行资产端贷款与金融投资占比提升，负债端存款占比下降；股份行同业资产占比提升，存款占比显著提升；城商行贷款占比提升，金融投资结构中政府债券等占比上升；农商行贷款占比显著提升，金融投资中政府债券、企业债券占比提升。中小银行资产质量改善但风险抵御能力较弱，区域商业银行经营分层加剧。
七、流动性传递与市场展望
银行间流动性传导分为“央行-大型银行-中小银行/非银”三层，超储率是银行间流动性的核心指标，但与资金面松紧体感相关度较弱，需结合资金价格指标分析。未来货币政策调控更精细化，资金利率波动率或下降，银行需在流动性安全、资本约束与盈利目标间构建动态平衡机制，“大行放贷、小行买债”的差异化行为或延续。
以下为报告节选内容
一些自说自话的小说出现了，而且发表在文学杂志上，看似比较正常，其实根本不正常。
追溯小说的鼻祖，应该算是远古神话。不论是夸父逐日，还是女娲补天，都算是远古神话，有情节，有人物形象，还有环境塑造，即便篇幅短小，也仍然可以看成小说。小说要讲述故事，塑造人物形象，而且要吸引人，后来的志怪、传奇、话本，无不具备丰富的故事内容，无不具备吸引人的形象。但小说似乎并非一种风格，一些作家吸收了外国小说创作技巧，不管是吸收了象征主义的创作技巧，还是吸收了意识流以及黑色幽默的创作技巧，都算是有所借鉴，有所吸收，却往往弄得小说怪模怪样，失掉了原本的叙事技巧，失去了人物形象塑造的经验。就像邯郸学步，最终忘掉了自己走路的姿势，也就不敢出门了。但自说自话的小说作家似乎比较大胆，勇敢借鉴过来，等于“拿来”，似乎有所创新，但自说自话的风格没有变，还是原来的风格，还孤芳自赏。作品投稿之后，审核的编辑居然能够让这样的作品轻松过关，似乎文学编辑和作者都比较高雅，都知道这类作品的价值，也知道这类作品拥有一定的市场。其实根本不是，只是他们自恋而已。这样自说自话的作品不一定拥有文学市场，只是文学刊物有一定的市场。就好像自媒体平台拥有一定的市场，并不能代表寄生在平台上的所有自媒体作品有一定的市场。按理说，“萝卜青菜各有所爱”，文学刊物发表了一些风格不同的作品，让读者自己选择，有着一定的民主属性，但一些自说自话的作品本身格调不高，就像神经病患者在絮絮叨叨，怎么说都不是好的小说。
有读者可能会反驳，文学刊物不能总是发表同类风格的作品吧？既然是文学刊物，就应该“百花齐放，百家争鸣”，让读者读到很多风格的作品，算是把当代文学作品的创作风貌展现出来，不正是一种“正解”吗？有读者不喜欢自说自话的小说，但并不代表所有读者都不喜欢，况且这种自说自话的小说算是小说的一种类型，符合某种或某几种外国小说流派，算是“洋为中用”。倘若按照人们的惯性思维来看，“洋为中用”就代表先进性，代表好的风格，甚至代表时代的标杆。其实，很多人的惯性思维都是错的，只是被传统影响，被文化影响，被权力和资本影响，却没有自己的思想和判断。诚然，自说自话的小说曾经有一定的市场，尤其是“五四”时期，不论是鲁迅的《狂人日记》，还是郁达夫的《沉沦》，都拥有很大的市场。因为那个时代人们要反封建，要树立独立的人格，哪怕小说中的主人公是个精神病患者，有着自恋或自大的倾向，也照样被视为人格独立，追求内心真实想法的人物，和时代的风气吻合，当然会引起关注了。到了现在，这种风格的作品仍然出现，而且有了泛滥的态势。
现在的时代似乎不需要这样的小说了，因为人们大多独立了，有了一定的自我觉醒意识，但很多人仍然愚昧麻木，甚至根本不读小说。自说自话的小说还大批量出现，而且这样的小说很容易写成，只需要作者顺着一定的意识流动来写就行了，甚至正儿八经写成之后，故意打乱次序，弄得颠三倒四，给读者制造阅读障碍，让读者读不懂，但并非全然读不懂，而是一会儿读不懂，一会儿又读懂了，算是作者一种卖弄技巧的表现。他们没想到的是，不管自己如何卖弄技巧，都已经被时代抛弃，因为读者根本不会去阅读这样的作品。倘若和家国叙事比起来，这样的作品比较“小”，主要还是境界太小，但有一些读者似乎喜欢这种“小家碧玉”型的，喜欢《红楼梦》式的叙事，而作者为了迎合读者的需要，连同主人公的名字都起得温婉缠绵，却成了“靡靡之音”。写这类作品的作者明显才力不济，明显走了“捷径”，甚至根本不用深入生活，不用体验生活，也不用查阅大量资料，只是自己构思就行了，写出来的故事成了白日梦，甚至是记忆片段的组合，还美其名曰“意识流作品”。
在作品缺乏的“五四”时期，很多读者都是青年，通过阅读文学作品走上革命的道路。而到了现在，各种媒体发达，尤其是自媒体发达，充斥人们的生活。如此一来，很多读者就喜欢阅读自媒体作品，无论是简短的图文、微博，还是短视频，都有大量读者，而文学刊物似乎鲜有问津。不论是自说自话的作品，还是家国叙事的作品，都没几个人喜欢阅读了。倒是电影导演们能够“慧眼识英”，找一两部看得过去的小说，改编成电影，有的能改编成电视剧，希望获得高收视率。除此之外，电影导演或电视剧导演直接找编剧写剧本，并不会改编一些文学作品，倒是一种原创，但没几个人喜欢读剧本，只是看到电影或电视剧，就算是消遣了。自说自话的作品大多不能改编成电影或电视剧，似乎连消遣的功能都失去了，就更别提批判国民性的问题了。自说自话的小说作者应该转型，哪怕去搞自媒体，也比写这样的小说更有前途，甚至还能赚不少钱。倘若一味这样写下去，就很可能会走火入魔，以为自己写的很好，拥有广泛的市场，其实只是自恋和自大，根本不会被读者接受。